在百亿级量化私募中，截至9月10日的数据显示，鸣石投资管理的鸣石春天十三号今年以来的收益67.31%，鸣石投资也是今年前八月的百亿级量化私募冠军 。该私募坚持多核心策略，多个投研核心可以保证策略研发的持续和稳定 。鸣石还是量化投资业内少数拥有全频段信号的私募之一，可根据市场行情在全频段对策略频率进行择时和赋权 。
天演资本天演中证500指数增强3号今年以来的收益为65.61%，世纪前沿资产管理的世纪前沿指数增强2号今年以来的收益为62.02% 。
此外作为量化私募中的海归派的诚奇资产，其管理的诚奇中证500增强精选1期今年以来的收益为46.01%，超额收益26.53% 。诚奇资产公司创始人何文奇、投资总监张万成曾分别在千禧基金、世坤投资任职 。
因诺资产管理的因诺天丰1号今年以来的收益为43.48%，因诺资产主打人工智能、深度学习，公司的指数增强产品线运行Alpha策略，并且不进行对冲，可以同时获取指数的Beta收益及超越指数的Alpha收益 。
券商资管指数增强基金也疯狂
中金公司夺冠
量化私募的指数增强型产品今年来了个大逆袭，而券商资管指数增强基金也疯狂 。受市场行情回暖的影响，券商资管产品今年以来收益也是快速回升 。据私募排排网数据统计，2231只成立满8个月，且近期有净值更新的券商资管产品今年以来平均收益4.61%，较上月提升1.01个百分点 。年内有1922只券商资管产品录得正收益，赚钱产品的占比达到86.15% 。
从数据来看，券商资管产品今年以来的收益分布严重失衡，可谓是饱的饱死，饿的饿死，其中高收益产品收益率超200%，低收益的产品接近腰斩 。私募排排网数据显示，截至8月底，今年以来仅有33只券商资管产品收益超过20%，业绩翻倍的券商资管产品共计7只 。从负收益来看，6只券商资管产品跌幅超20%，最大跌幅42.10%，跌幅较大的产品多为参与科创板配售基金 。
在今年震荡行情下，尤其是结构化特征明显的背景下，指数增强基金悄然突围，券商资管产品也强势突围 。在私募排排网发布的数据中，今年前8月的券商资管股票策略基金的榜单中，有多只500指数增强产品露面，中金公司管理的中金指数增强2期业绩夺冠 。
图片来源：摄图网
另外，国泰君安资产管理的君享优量500增强1号的收益位居第四名，国信证券管理的鼎信量化500增强1号位居第7名，银河金汇证券资管管理的银河鑫汇500增强1号位居券商资管指数增强型基金的第十名 。
值得注意的是，从业绩来看，券商资管的指增产品超额收益较头部量化私募仍有一定差距 。鸣石投资也公开指出，超额收益比拼的是量化选股能力，和投研实力密切相关，这需要指数增强产品在跌的时候比500指数跌得少，涨的时候比中证500涨得多，因为超额收益的获取能力决定着产品最终收益 。目前量化投资都是全市场选股，具体选股数量要看各家的策略，基本上一只产品都会持有几百只股票 。综合来说，指数增强基金的净值走势要和指数走势差不多，偏离度不能大，否则容易风格暴露 。
万亿量化私募时代
量化多头策略谁是最大赢家？
在沪深两市万亿成交成为常态的背景下，量化私募基金受到了市场的强烈 。量化私募各大策略中，股票量化多头（包含指数增强）策略格外受到市场 。目前市场上的量化多头（包含指数增强）策略是指同时运用两种以上的量化策略进行投资，力求降低组合内部资产之间的相关性，达到取长补短、分散风险效果的投资策略 。
量化多头策略可能采用的策略包括量化多头、市场中性、套利等 。据私募排排网统计，今年前八月，合计518只量化多头策略私募产品取得了12.54%的平均收益，冠军由蝶威资产旗下的“蝶威深度智能稳健3号”夺得 。股票量化中性产品在多头策略的基础上，同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，将市场涨跌进行剥离，达到获取超额收益的目的 。该策略受市场行情的影响相对较小 。今年前八月471只股票量化中性策略产品平均收益11.54%，冠军由念空数据科技旗下的“念空灵活对冲2号”取得 。
股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据 。选股模型包括基本面多因子模型、量化多因子模型等 。今年前八月合计1103只股票量化策略产品取得19.08%的平均收益，冠军由前海国恩资本旗下的“国恩AI高频量化1号”蝉联 。
量化套利不依靠主观判断，而是利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场的价格错配，并进行套利的策略，主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式 。316只量化套利策略产品的平均收益率为8.09%，冠军是弘茗资产旗下的“弘茗套利稳健管理型2号基金” 。
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